今年年初，業(yè)內(nèi)就有傳言：點(diǎn)融網(wǎng)和夸客金融將合并。一本財(cái)經(jīng)向兩家公司的公關(guān)負(fù)責(zé)人求證，雙方的回復(fù)，均是“合并不屬實(shí)”。盡管公關(guān)對此否認(rèn)，但多位知情人透露，合并屬實(shí)。而員工為了爭取更多的利益，已“暗流涌動(dòng)”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的合并大潮，終于要席卷爆發(fā)了嗎？1、傳言落地？點(diǎn)融網(wǎng)一位客戶經(jīng)理陳瑋（化名）稱，3月10日，在位于上海的點(diǎn)融網(wǎng)會議室里，銷售部門在會議上宣布，4月，點(diǎn)融網(wǎng)和夸客金融會正式合并?！皶线€讓大家盡快沖業(yè)績，3月份哪邊部門的業(yè)績好，合并后該部門領(lǐng)導(dǎo)就有領(lǐng)導(dǎo)權(quán)”，陳瑋稱，盡管合并的消息還沒對外公開，但點(diǎn)融和夸客內(nèi)部，已然開始了利益之爭。一切早有風(fēng)聲。媒體上最早出現(xiàn)關(guān)于兩者合并的消息，是在2016年8月。隨即被雙方否認(rèn)。但這之后，陳瑋所在的點(diǎn)融網(wǎng)微信群里，領(lǐng)導(dǎo)卻告訴他們，“不讓對外宣傳點(diǎn)融和夸客合并的事情?！币?yàn)辄c(diǎn)融網(wǎng)和夸客金融的辦公地址，都在上海某產(chǎn)業(yè)園中，“隔了只有100米”，陳瑋說，雙方甚至開始交叉辦公。盡管雙方對消息嚴(yán)防死守，“但事兒已在上海圈子里傳開了”，陳瑋稱。一本財(cái)經(jīng)從多位知情者處得知，“合并消息屬實(shí)”。4月7日，一本財(cái)經(jīng)記者以客戶的身份向點(diǎn)融網(wǎng)銷售人員咨詢。付姓員工在介紹業(yè)務(wù)時(shí)說，“點(diǎn)融和夸客已合并，兩端的數(shù)據(jù)都并到一起了?！比绻c(diǎn)融網(wǎng)和夸客金融的合并屬實(shí)，那注定要成為網(wǎng)貸歷史上一個(gè)標(biāo)志性事件。點(diǎn)融網(wǎng)作為LendingClub聯(lián)合創(chuàng)始人蘇海德在中國創(chuàng)業(yè)的項(xiàng)目，“創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢是產(chǎn)品和技術(shù)，其他方面的優(yōu)勢不那么明顯”，陳瑋分析?！敖鉀Q問題的辦法就是，缺什么買什么。所以，成立4年的點(diǎn)融網(wǎng)，曾從其他公司挖了一些銷售人才”，陳瑋告訴一本財(cái)經(jīng)。3月20日，點(diǎn)融網(wǎng)和夸客金融宣布，雙方將進(jìn)行戰(zhàn)略合作，共建點(diǎn)融夸客信貸工場。在夸客金融的官網(wǎng)上，還能看到宣傳頁?？淇徒鹑诠倬W(wǎng)上，雙方合作的宣傳頁面從雙方發(fā)出的新聞稿來看，信貸工場的推出是基于監(jiān)管規(guī)范下，金融科技將成為平臺發(fā)展的核心競爭力這一趨勢。而此次信貸工場的基礎(chǔ)，是夸客的風(fēng)控和反欺詐技術(shù)。點(diǎn)融網(wǎng)CEO蘇海德談及這次合作時(shí)表示：“郭震洲博士與夸客金融團(tuán)隊(duì)在風(fēng)險(xiǎn)管理與Fintech結(jié)合方面都走在創(chuàng)新的前列?！睆囊槐矩?cái)經(jīng)了解到的信息來看，雙方合并的原因，恐怕是“進(jìn)行互補(bǔ)”。2、合并潮爆發(fā)？在點(diǎn)融網(wǎng)和夸客金融合并傳聞后，業(yè)內(nèi)再次傳出“網(wǎng)貸合并潮到來”的呼聲。這樣的推測，也是情有可原。去年開始，網(wǎng)貸進(jìn)入洗牌期，行業(yè)迅速降溫。2015年1月，網(wǎng)貸新增平臺數(shù)一度沖上頂峰，達(dá)到189家。而2017年2月，新增網(wǎng)貸平臺數(shù)首次為零。行業(yè)拐點(diǎn)已然出現(xiàn)。業(yè)內(nèi)不少人士認(rèn)為，度過洗牌浩劫的辦法，就是“抱團(tuán)取暖”。多贏金融相關(guān)負(fù)責(zé)人曾說：“加速洗牌階段，平臺想要生存，必須強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢互補(bǔ)，走精細(xì)化運(yùn)作之路?！币虼?，才有了“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”、“大魚吃小魚”的邏輯——只有如此，才能在洗牌期幸存。然而，真實(shí)情況確實(shí)如此嗎？其實(shí)，在點(diǎn)融網(wǎng)與夸客金融合并之前，行業(yè)也曾發(fā)生過兩次較大平臺的合并。2015年10月，團(tuán)貸網(wǎng)控股融金所；2016年11月，多贏金融與騎士貸宣布合并。去年9月底，媒體有消息稱，團(tuán)貸網(wǎng)控股了融金所。團(tuán)貸網(wǎng)的CEO唐軍對媒體表示：“我們看好的是，融金所團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)水平和資產(chǎn)端的實(shí)力。融金所有40多家分公司，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遍布全國，這些線下資產(chǎn)是我們最看重的?！币簿褪钦f，商業(yè)布局上，團(tuán)貸網(wǎng)是看重了融金所的線下資產(chǎn)端。而多贏金融與騎士貸的合并，和前一案例，也有著某種相似性。多贏金融相關(guān)負(fù)責(zé)人在合并時(shí)曾對媒體表示：“此次選擇騎士貸平臺作為戰(zhàn)略合并對象，看重的是其股東在多個(gè)行業(yè)布局的產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢及強(qiáng)大的資產(chǎn)端優(yōu)勢。”而回頭再反觀點(diǎn)融網(wǎng)和夸客金融的合并傳聞，夸客金融官網(wǎng)顯示，其已在48個(gè)城市設(shè)立了“網(wǎng)點(diǎn)”，資產(chǎn)端優(yōu)勢明顯。某種意義上，雙方的“結(jié)合”，也是為了打造線上理財(cái)和線下資產(chǎn)的閉環(huán)?？梢钥闯?，表面上，大家都在強(qiáng)調(diào)“優(yōu)勢互補(bǔ)”，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。而背后的核心邏輯，恐怕都源于互聯(lián)網(wǎng)金融的“資產(chǎn)荒”。實(shí)際上，除了這三起案例外，所謂的“大魚吃小魚”或“貪吃蛇”游戲，并沒有在網(wǎng)貸圈集中爆發(fā)——大家多次預(yù)測的“合并潮”，并沒有如期而至。3、路還很長實(shí)際上，單純的合并，在互聯(lián)網(wǎng)金融圈意義不大。不論是滴滴和快的的合并，還是趕集與58同城的結(jié)盟，某種意義上，都是“客戶的合并”——大家激烈搶奪的，都是同一批用戶，燒錢惡戰(zhàn)，不如索性拉手一起賺錢?！皩?shí)際上，中國出現(xiàn)的合并很少有一加一大于二的，主要目的是消除競爭”，早期投資了宜信、京東金融和融360的知名投資人周煒稱。而金融領(lǐng)域的合并，最大的收益是規(guī)模擴(kuò)張，提高估值，從而更好地融資或上市。“單純兩個(gè)理財(cái)端的平臺之間發(fā)生合并，意義并不大”，網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春稱，在行業(yè)中，大家對理財(cái)用戶的搶奪沒有那么激烈，反而缺的是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。今年春節(jié)后，資產(chǎn)荒更是成為整個(gè)行業(yè)的難題。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，節(jié)后7天，行業(yè)前15平臺里，12家P2P平臺滿標(biāo)時(shí)間與1月份相比出現(xiàn)不同程度縮減。其中，拍拍貸縮幅最大，減少了620分鐘。最為夸張的是，有些小平臺的滿標(biāo)時(shí)間僅為0.04分鐘，堪稱“秒光”。“定了鬧鐘都搶不到，大家都不睡覺的嗎？”很多用戶在論壇上抱怨，也折射了好資產(chǎn)奇缺的現(xiàn)狀。3年前，網(wǎng)貸行業(yè)剛興起時(shí)，大家對資金端還是資產(chǎn)端重要地問題，進(jìn)行了熱烈討論。當(dāng)時(shí)大部分人的答案，是流量和資金端。而時(shí)間給出了正確的答案。好的、穩(wěn)定的資產(chǎn)，才是強(qiáng)大競爭力——搶奪資產(chǎn)，成為終極戰(zhàn)役。這也是合并潮姍姍來遲的核心原因，大家想得到的東西都太稀缺，實(shí)在沒有幾家符合標(biāo)準(zhǔn)。而另一方面，金融平臺的磨合，太過艱難。周煒告訴一本財(cái)經(jīng)，互金平臺合并，除非雙方在用戶群有巨大差異，也不在同一領(lǐng)域競爭，不然合并的消耗、摩擦成本都是巨大的，“作為投資人不會主動(dòng)去推動(dòng)”。此時(shí)，網(wǎng)貸行業(yè)陷入了某種孤境之中。合并潮遲遲未來，曾經(jīng)上市公司大規(guī)模的“收購潮”，也成為過去。在互聯(lián)網(wǎng)金融最為火熱的時(shí)候，大批上市公司收購網(wǎng)貸平臺。而洗牌期之后，又開始了集體的“拋售”和“剝離”。比如在2016年10月10日，上市公司盛達(dá)礦業(yè)公告稱，擬以3060萬元全部轉(zhuǎn)讓持有的兩家P2P公司各5%的股權(quán)，這意味著，盛達(dá)礦業(yè)與網(wǎng)貸“相戀”僅一年多后即分手。曾經(jīng)的香餑餑，如今卻變成了燙手山芋——資本市場，就是如此冷血。如此冰冷的市場現(xiàn)狀，也意味著，行業(yè)內(nèi)的玩家只能自行消化，很難寄希望于外圍的增援。合并不多，收購寥寥，行業(yè)的前路，如此艱難嗎？好在是，洗牌不會讓所有的玩家都被“大浪淘沙”。即便洗牌，行業(yè)也不會只剩下一兩個(gè)玩家爭霸天下。朱明春舉例稱，網(wǎng)貸行業(yè)最大的平臺陸金所，目前所占市場份額也不過10%。在金融行業(yè)，鮮少存在寡頭經(jīng)濟(jì)。當(dāng)然，支付行業(yè)除外。第一是國家不允許，一家公司控制經(jīng)濟(jì)命脈，這還了得。另一方面，人們的需求是多種多樣的，風(fēng)險(xiǎn)喜好也千差萬別，加上很多場景不同，很難有一家公司能滿足人們所有的金融需求。所以，這決定了互聯(lián)網(wǎng)金融洗牌之后，依然會是百家爭鳴。洗牌寒冬期，P2P平臺不論是抱團(tuán)取暖，還是孤軍奮戰(zhàn)，都是為了在終極一役時(shí)，還有搏擊的資本和能力。觀察一個(gè)行業(yè)在冷靜和理性期之后的突圍和求生，有太多標(biāo)本性的意義。“現(xiàn)在只是開始，路還很長?！敝烀鞔赫f，我們離行業(yè)的最終格局大戲，恐怕還有一段距離。

“距離整改期結(jié)束還剩4個(gè)月時(shí)間，此時(shí)跳出來或許還可以找到不錯(cuò)的職位。等到整改期結(jié)束，或平臺出了問題，再想找到好工作就難了?！币晃灰呀?jīng)離職的平臺PR表示。她此前所在的平臺，在過去幾個(gè)月中進(jìn)行了裁員，并且對活動(dòng)預(yù)算進(jìn)行大幅壓縮。網(wǎng)貸平臺的轉(zhuǎn)型正暗流涌動(dòng)。“你有沒有工作機(jī)會可以推薦？”一位網(wǎng)貸平臺PR（公關(guān)）私下打探，原因是公司至今尚未完成資金存管，擔(dān)心公司未來會被淘汰。這一擔(dān)憂真實(shí)地反映了從業(yè)者的心態(tài)。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，近期網(wǎng)貸行業(yè)人員流動(dòng)頻頻，或跳往業(yè)內(nèi)大型平臺，或干脆離職轉(zhuǎn)行。監(jiān)管部門對于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)開展專項(xiàng)整治，加上《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下稱《辦法》）規(guī)定的12個(gè)月整改期愈發(fā)臨近，網(wǎng)貸平臺之間合規(guī)競賽加速，一場洗牌分化在所難免。離職、裁員、降薪在高檔寫字樓辦公，在五星級酒店開發(fā)布會，高薪招攬人才。這是鼎盛時(shí)期，網(wǎng)貸行業(yè)給外界的第一印象。高峰期，行業(yè)內(nèi)有近3500家網(wǎng)貸平臺在運(yùn)營。隨著部分不規(guī)范平臺持續(xù)爆雷，監(jiān)管頻繁出手防控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)?！掇k法》給一路狂飆的網(wǎng)貸行業(yè)套上緊箍咒，資金存管、借貸限額、電信許可證成為網(wǎng)貸行業(yè)的三大門檻。部分實(shí)力不強(qiáng)、經(jīng)營不善的平臺日子變得十分艱難。“距離整改期結(jié)束還剩4個(gè)月時(shí)間，此時(shí)跳出來或許還可以找到不錯(cuò)的職位。等到整改期結(jié)束，或平臺出了問題，再想找到好工作就難了。”一位已經(jīng)離職的平臺PR表示。她此前所在的平臺，在過去幾個(gè)月中進(jìn)行了裁員，并且對活動(dòng)預(yù)算進(jìn)行大幅壓縮。這并非個(gè)例。此前網(wǎng)貸風(fēng)頭正勁之際，多家上市公司收購或自建網(wǎng)貸平臺。包括銀之杰、達(dá)意隆、熊貓煙花、東方金鈺等紛紛涉足。深圳高新投集團(tuán)還聯(lián)合22家上市公司成立鵬金所。然而今非昔比，經(jīng)過兩年多的發(fā)展，部分上市公司對旗下不溫不火的網(wǎng)貸平臺正逐漸失去耐心。一位從上市公司背景網(wǎng)貸平臺離職的PR介紹，從去年下半年開始，上市公司股東對平臺的支持力度明顯減弱，并且不再作為戰(zhàn)略板塊，預(yù)算也大幅削減。中部地區(qū)一網(wǎng)貸平臺離職PR告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，自己此前所在的平臺善于營銷，在地方一度頗有知名度。不過此后受地域限制、行業(yè)整頓等影響，發(fā)展逐漸落后，如今發(fā)標(biāo)稀少，每個(gè)月成交額僅數(shù)千萬元。過去每周開展的加息等營銷活動(dòng)早已不見蹤影。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從多家平臺處了解到，其近半年進(jìn)行了較大規(guī)模的裁員，包括IT部門、營銷部門等。一方面為了減少成本，另一方面業(yè)務(wù)萎縮，已不再需要這么多員工。曾與網(wǎng)貸行業(yè)相伴的另一關(guān)鍵詞是高薪，此前多家平臺在公關(guān)以及營銷崗位下重金，月薪1.5-2萬元十分普遍。但有平臺人士稱，盡管當(dāng)下還維持著這一水平的薪酬，但上漲空間有限。行業(yè)洗牌仍將加速壓力之下，多家網(wǎng)貸平臺開始知難而退。網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢發(fā)布的《停業(yè)及問題P2P報(bào)告》指出，2016年停業(yè)及問題平臺的事件類型發(fā)生較大變化。跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入類型的平臺數(shù)量占比從2015年的44.44%、22.18%、1.00%，分別降至2016年的22.46%、9.53%、0.29%；而主動(dòng)停業(yè)、轉(zhuǎn)型的平臺占比，從2015年的32.30%和0.08%，上升至2016年的66.11%和1.61%。報(bào)告指出，不少平臺無法滿足監(jiān)管層的要求，在政策壓力加大的背景下，權(quán)衡營業(yè)狀況后，選擇主動(dòng)清盤停止?fàn)I業(yè)。網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年2月份正常運(yùn)營平臺有2335家，行業(yè)總成交量2043.41億元，成交量靠前的100家平臺占比達(dá)78.95%，評級前100名的網(wǎng)貸平臺成交量占比為68.23%。顯示行業(yè)集中度已經(jīng)極高。開鑫金服戰(zhàn)略高級顧問凌沖對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，行業(yè)“二八現(xiàn)象”十分明顯。一些優(yōu)質(zhì)大型平臺已經(jīng)從銀行對接資金降低成本，另一方面，一些小平臺開始尋求大型集團(tuán)并購。在合規(guī)轉(zhuǎn)型后，大型集團(tuán)優(yōu)勢凸顯，獲客及資金的邊際成本都會越來越低。凌沖表示，投資者最關(guān)心平臺資金是否安全，其次才是收益。他建議，投資者應(yīng)當(dāng)避開企業(yè)貸款規(guī)模大的平臺，避開知名度較低尤其是新近進(jìn)入的平臺，對于負(fù)面報(bào)道頻發(fā)或高收益率的平臺都應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎。桔子理財(cái)總經(jīng)理弓晨介紹，在2月份上線廣發(fā)銀行資金存管后，平臺單周新用戶注冊量明顯增加，活躍用戶比存管前提升了4倍，部分債權(quán)產(chǎn)品已經(jīng)供不應(yīng)求。拍拍貸2016年報(bào)顯示，其累計(jì)注冊用戶3261萬，2016年新增注冊用戶2308.63萬，占其全部用戶的70.79%。也是其9年運(yùn)營中用戶增長最多的一年。而另一家小規(guī)模平臺則顯示，其目前總用戶數(shù)為12萬人，近半年來月均新增用戶僅2000人左右。網(wǎng)貸之家研究員陳曉俊表示，從數(shù)據(jù)上看，網(wǎng)貸行業(yè)收益率逐步趨于合理，二八分化將是行業(yè)發(fā)展必經(jīng)的過程。