入駐京東那么久，有很多京東賣家都來跟開淘小編來反應(yīng)，為什么京東白條為什么激活不了?京東白條激活失敗怎么辦?京東白條作為京東推出的先消費(fèi)后付款的支付方式，受到許多人的歡迎。在我們?nèi)ド暾?qǐng)激活的時(shí)候，卻總是被拒，為什么呢?京東白條為什么激活不了?京東白條激活失敗怎么辦?1、京東白條為什么激活不了?京東白條會(huì)綜合賬戶的訂單歷史以及等級(jí)等信息來評(píng)判賬戶的信用等級(jí)，所以如果你的賬戶使用時(shí)間短、級(jí)別低，訂單少，是很難通過的，一般新注冊(cè)用戶激活基本上都會(huì)被拒絕。不過也有可能是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)，認(rèn)為你有不法企圖或者沒有在京東商城或者任何地方有記錄，所以你無法激活成功。京東系統(tǒng)是通過對(duì)一段時(shí)間的用戶活躍度，用戶年齡，購買商品的價(jià)值等等綜合分析來進(jìn)行邀請(qǐng)的。如果現(xiàn)階段無法激活可以嘗試多在京東進(jìn)行消費(fèi)，最好在線支付結(jié)賬，使用自己的銀行卡進(jìn)行快捷支付。手機(jī)充值等等都可以嘗試，或者使用一段時(shí)間網(wǎng)銀錢包的小金庫，存入一定的金額。有預(yù)期年化收益又何不為。2、提高京東白條的通過率(1)實(shí)名認(rèn)證環(huán)節(jié)盡可能使用信用卡進(jìn)行認(rèn)證;(2)購買京東金融的理財(cái)產(chǎn)品，比如京東小金庫、票據(jù)理財(cái)?shù)?。小編溫馨提示：京東白條相當(dāng)于虛擬信用卡，既然是信用卡，當(dāng)然有條件限制，它和平常我們?nèi)ャy行申請(qǐng)信用卡一樣，都是有申請(qǐng)技巧的，因?yàn)槊總€(gè)銀行都有它的規(guī)矩，京東也是一樣，為了防止損失，自然有限制，申請(qǐng)失敗也是可以繼續(xù)申請(qǐng)的。3、京東白條激活失敗怎么辦一般系統(tǒng)都會(huì)有提示，如果系統(tǒng)提示“暫時(shí)無法為您提供白條服務(wù)”說明你暫時(shí)是無法使用白條，這時(shí)不要頻繁地進(jìn)行激活，很可能會(huì)影響通過率。而若是系統(tǒng)提示“可以購買理財(cái)開白條或辦理小白卡開白條”，你就可以嘗試操作。想要成功激活京東白條，你可以多在京東消費(fèi)，保持良好的京東消費(fèi)記錄，還可以多購買并使用京東金融的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)，也可以開通小白信用，提高小白信用分。激活不成功之后也不要總是去激活，一個(gè)月可以再操作2、3次，不要頻繁操作。京東白條激活不成功很可能是你的等級(jí)較低，沒有什么消費(fèi)記錄，所以即使你沒有成功激活，你也可以通過多在京東消費(fèi)，辦理理財(cái)金融產(chǎn)品等方法來解決。切忌不要太頻繁的進(jìn)行激活操作。京東白條為什么激活不了?京東白條激活失敗怎么辦?看完開淘小編總結(jié)的這一系列文章，大家對(duì)京東白條的申請(qǐng)和激活有沒有更深刻的了解呢?在文末，開淘小編要提醒大家的是，京東白條相當(dāng)于虛擬信用卡，那既然是信用卡，就會(huì)有限制，它和平常我們?nèi)ャy行申請(qǐng)信用卡一樣，都是有申請(qǐng)技巧的，因?yàn)槊總€(gè)銀行都有它的規(guī)矩，京東也是一樣，為了防止損失，自然有限制，申請(qǐng)失敗也是可以繼續(xù)申請(qǐng)的。

京東白條套現(xiàn)流程存在嗎現(xiàn)在很多年輕人都會(huì)在京東網(wǎng)購，而京東白條是京東針對(duì)會(huì)員的一種增值服務(wù)，可實(shí)現(xiàn)“先消費(fèi)，后付款”的全新支付方式，那么京東白條如何套現(xiàn)是否存在？答案是否定的，京東白條套現(xiàn)流程不存在，京東白條套現(xiàn)和信用卡套現(xiàn)一樣屬于違規(guī)行為。利用白條進(jìn)行套現(xiàn)可能會(huì)導(dǎo)致白條額度被收回或影響自己的信譽(yù)度，甚至違反信用卡的相關(guān)使用條款。京東白條與螞蟻花唄類似都屬于互聯(lián)網(wǎng)賒購產(chǎn)品。早在2014年初，京東白條已經(jīng)上線內(nèi)測(cè)，而不久之后，支付寶和騰訊也相繼準(zhǔn)備推出虛擬信用卡，但最終難產(chǎn)只有京東白條存活。其中的原因在于京東白條實(shí)際上只是等于京東提前提供自己的產(chǎn)品供消費(fèi)者使用，這種行為只是等于用戶先使用后付款，而京東并無墊付資金，僅僅是計(jì)入應(yīng)收款項(xiàng)。京東白條套現(xiàn)方法有嗎京東白條套現(xiàn)屬于違規(guī)行為，此前網(wǎng)上的各種違規(guī)套現(xiàn)已經(jīng)陸續(xù)被禁。近日，招商銀行、交通銀行相繼暫停京東白條的信用卡還款通道，京東白條再次面臨質(zhì)疑。許多用戶已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，目前在京東商城購物，快捷支付通道中已經(jīng)不能綁定上述兩家銀行信用卡。我愛卡主編董崢稱：本身京東白條產(chǎn)品并無問題，現(xiàn)在的問題是在還款環(huán)節(jié)中出現(xiàn)一些紕漏（可能與京東白條套現(xiàn)有關(guān)），這兩家銀行應(yīng)該考慮的是還款過程中產(chǎn)生的紕漏，所以才在政策上有一些調(diào)整。雖然京東金融回應(yīng)稱，目前與國內(nèi)各大主流商業(yè)銀行合作情況良好。不過，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為未來不排除其他銀行跟進(jìn)的可能。在這里，一起惠鄭重提醒各位網(wǎng)友，請(qǐng)勿輕信網(wǎng)上不法的“京東白條提現(xiàn)服務(wù)”，容易造成信用污點(diǎn)的同時(shí)，也極有可能給自己帶來財(cái)產(chǎn)損失。

5月20日消息，螞蟻金服旗下消費(fèi)信貸產(chǎn)品花唄宣布向銀行等金融機(jī)構(gòu)開放，未來將與金融機(jī)構(gòu)一起，共同開拓更多的服務(wù)場(chǎng)景，為用戶提供更豐富的權(quán)益。

第三方支付的發(fā)展搶占了銀行不少的利潤。在此背景下，銀行也在不斷創(chuàng)新與謀變，目前，已有多家銀行推出了虛擬信用卡，致力于推廣無卡支付，而以支付寶為首的互聯(lián)網(wǎng)金融公司也在極力推廣無現(xiàn)金社會(huì)。分析人士表示，前期來看，銀行的反應(yīng)要慢半拍，坐視第三方支付企業(yè)做強(qiáng)做大。不過，之后二者合作大于競(jìng)爭(zhēng)，將共同推動(dòng)無現(xiàn)金社會(huì)的加速到來。多家銀行推虛擬信用卡4月17日，交通銀行信用卡宣布正式推出“手機(jī)信用卡”，號(hào)稱開卡用卡顛覆傳統(tǒng)，做信用卡中的“黑科技”。所謂虛擬信用卡是指信用卡無卡交易，不需要在POS機(jī)上進(jìn)行刷卡的物理動(dòng)作，就能夠?qū)崿F(xiàn)信用卡消費(fèi)的行為。事實(shí)上，目前已有建行、中行、招行、浦發(fā)、中信、廣發(fā)等多家銀行推出了虛擬信用卡。北京商報(bào)記者了解到，申請(qǐng)中行、浦發(fā)、中信、廣發(fā)等銀行的虛擬信用卡要先擁有該行的一張實(shí)體信用卡，在此基礎(chǔ)上再開設(shè)虛擬信用卡賬戶。而建行推出的龍卡e付卡，是一款主卡型虛擬卡，用于獨(dú)立完整的主賬戶，不依賴于實(shí)體信用卡。建行客服人員介紹，沒有建行信用卡的客戶可以掃碼申請(qǐng)，有卡客戶可以通過建行微信銀行辦卡。據(jù)悉，虛擬信用卡按照與實(shí)體信用卡的關(guān)系及實(shí)現(xiàn)方式的不同可分為三類：一種是主卡型虛擬卡，用于獨(dú)立完整的主賬戶，不依賴于實(shí)體信用卡；一種是依附于實(shí)體卡的附屬卡，即附卡型虛擬卡，這類信用卡可以通過一張主卡申請(qǐng)若干虛擬卡賬戶；還有一種是映射型虛擬卡，如應(yīng)用于ApplePay、SamsungPay、HCE云閃付等的信用卡。一位銀行業(yè)人士表示，由于在使用上沒有實(shí)體卡的形式，卡號(hào)、安全碼的復(fù)制問題得以解決，能夠在很大程度上避免盜刷事件的發(fā)生?；ソ鸫罄辛ν茻o現(xiàn)金社會(huì)事實(shí)上，早在2014年3月11日，支付寶、騰訊就曾聯(lián)合商業(yè)銀行試水虛擬信用卡。但讓市場(chǎng)始料未及的是，在3天之后央行下發(fā)“暫停函”，函中指出虛擬信用卡在落實(shí)客戶身份識(shí)別義務(wù)、保障客戶信息安全等方面尚待進(jìn)一步研究，有關(guān)部門將對(duì)其合規(guī)性和安全性進(jìn)行綜合評(píng)估?；ヂ?lián)網(wǎng)金融巨頭的“虛擬信用卡”大計(jì)就此折戟。不過，有分析人士認(rèn)為，虛擬信用卡并非只有“信用卡虛擬化”一種姿態(tài)，以螞蟻花唄為代表的消費(fèi)金融產(chǎn)品以及一些互金平臺(tái)推廣的消費(fèi)分期，都是虛擬信用卡的變身。在與銀行這場(chǎng)無卡支付、無現(xiàn)金支付的較量中，互聯(lián)網(wǎng)金融公司毫不示弱。4月18日，無現(xiàn)金聯(lián)盟在杭州成立，聯(lián)合國環(huán)境署、螞蟻金服作為理事。據(jù)透露，未來螞蟻金服將每年投入不少于30億元優(yōu)先支持無現(xiàn)金聯(lián)盟商家，包括手續(xù)費(fèi)減免、運(yùn)營費(fèi)用投入等各方面。蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言表示，事實(shí)上，第三方支付很大程度上便是依靠無現(xiàn)金、無卡支付的便捷性在線下攻城略地的，相比之下，銀行的反應(yīng)要慢半拍，坐視第三方支付企業(yè)做強(qiáng)做大。對(duì)于無現(xiàn)金社會(huì)的推廣，也有人士表現(xiàn)出擔(dān)憂。中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院國際貨幣研究所副所長宋科表示，農(nóng)民、老年人、孩子以及其他低收入、低知識(shí)水平和低信息技術(shù)接受度的人群大量存在，會(huì)受到新支付技術(shù)的排擠，失去分享高效率金融技術(shù)的機(jī)會(huì)，如果應(yīng)對(duì)不當(dāng)，可能導(dǎo)致新的社會(huì)不公平和貧富分化，這與我國當(dāng)前大力推動(dòng)的普惠金融發(fā)展導(dǎo)向不符。在薛洪言看來，雖然現(xiàn)金支付場(chǎng)景不可能被消滅，但其市場(chǎng)空間無疑正在被電子支付手段侵蝕。雙方合作大于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于銀行紛紛推出虛擬信用卡的舉措，交通銀行太平洋信用卡中心總經(jīng)理王衛(wèi)東表示，中國信用卡行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了下半場(chǎng)。手機(jī)信用卡，將是傳統(tǒng)信用卡謀求變局的一根厲刺，其背后將是銀行從產(chǎn)品、服務(wù)、營銷到管理的全方位經(jīng)營模式的改變，也是傳統(tǒng)信用卡中心變身成為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的一個(gè)重要標(biāo)志。薛洪言表示，對(duì)銀行業(yè)而言，推出虛擬信用卡，既是順應(yīng)銀行賬戶虛擬化趨勢(shì)的需要，更是應(yīng)對(duì)線下支付電子化挑戰(zhàn)的必然選擇。另外，隨著銀行進(jìn)軍線下掃碼，推出一款部署在掃碼支付上的信用支付工具，也是優(yōu)化用戶體驗(yàn)的需要?；谏鲜鰩c(diǎn)內(nèi)在訴求，未來還會(huì)有越來越多的銀行推出虛擬信用卡業(yè)務(wù)。而銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融公司誰將在這場(chǎng)較量中居于不敗之地？薛洪言指出，在無卡支付的這個(gè)潮流中，目前第三方支付占據(jù)了口碑優(yōu)勢(shì)和用戶優(yōu)勢(shì)，而傳統(tǒng)銀行多年的線下收單業(yè)務(wù)耕耘，使其具備更強(qiáng)的渠道優(yōu)勢(shì)和場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)。不過，薛洪言補(bǔ)充，由于第三方支付的賬戶余額支付方式在額度和筆數(shù)上均存在限制，在大多數(shù)支付場(chǎng)景中均繞不開銀行賬戶；同時(shí)，銀行在推廣掃碼支付產(chǎn)品時(shí)也需要借助第三方支付的用戶優(yōu)勢(shì)，所以整體上二者是合作大于競(jìng)爭(zhēng)的，共同推動(dòng)無現(xiàn)金社會(huì)的加速到來。

支付有支付寶、理財(cái)有余額寶、小貸有倆公司、保險(xiǎn)有眾安、加上類似眾籌的娛樂寶和P2P的招財(cái)寶，正大舉籌建網(wǎng)商銀行的阿里金融版圖看起來萬事俱備，直到“芝麻信用”官網(wǎng)放出，以及其中一個(gè)合作伙伴P2P利融網(wǎng)的高調(diào)宣傳?！白鲂∥⒔鹑?，并不是我們想做金融，不是想賺錢，而是想做信用體系。”阿里巴巴董事局主席馬云的這番說辭當(dāng)年看來頗為夸大，卻也漸漸走向現(xiàn)實(shí)。北京商報(bào)記者昨日獲悉，阿里巴巴小微金服正通過“芝麻信用”平臺(tái)以及多款內(nèi)測(cè)中的“信用支付”產(chǎn)品構(gòu)建“信用金融”體系。業(yè)內(nèi)稱，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融影響到普通消費(fèi)者，重構(gòu)涵蓋個(gè)人信用和企業(yè)信用的生態(tài)系統(tǒng)有著重要意義，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這方面優(yōu)勢(shì)巨大。不只是征信業(yè)務(wù)支付有支付寶、理財(cái)有余額寶、小貸有倆公司、保險(xiǎn)有眾安、加上類似眾籌的娛樂寶和P2P的招財(cái)寶，正大舉籌建網(wǎng)商銀行的阿里金融版圖看起來萬事俱備，直到“芝麻信用”官網(wǎng)放出，以及其中一個(gè)合作伙伴P2P利融網(wǎng)的高調(diào)宣傳。“芝麻信用”是使用3億多實(shí)名個(gè)人、3700多萬戶中小微企業(yè)數(shù)據(jù)，整合網(wǎng)上銀行、電商、社交、招聘、婚介、公積金社保、交通運(yùn)輸、搜索引擎，最終聚合形成個(gè)人身份認(rèn)證、工作及教育背景認(rèn)證、軟信息等維度的信息。這多少類似于業(yè)界對(duì)個(gè)人征信業(yè)務(wù)的描述。征信市場(chǎng)尤其是個(gè)人征信市場(chǎng)是金融從業(yè)者口中的香餑餑，按照宏源證券分析師的預(yù)測(cè)，中國個(gè)人征信市場(chǎng)空間為1030億元，而目前個(gè)人征信和企業(yè)征信的總規(guī)模才20億元。但被小微金服否認(rèn)，“‘芝麻信用’目前仍是一個(gè)實(shí)驗(yàn)性的平臺(tái)，具體產(chǎn)品形態(tài)未定，更恰當(dāng)?shù)拿枋鍪腔诖髷?shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)信用平臺(tái)”。該人士舉例指出：“征信只是瞄準(zhǔn)信貸業(yè)務(wù)，而‘芝麻信用’對(duì)接婚戀網(wǎng)站可以查證相親用戶靠不靠譜，對(duì)接餐飲企業(yè)可以查證訂餐用戶會(huì)否經(jīng)?！砒澴印菃渭冐?cái)務(wù)信用體系?！毙庞卯a(chǎn)品躍躍欲試“芝麻信用”除了官網(wǎng)之外別無訊息，倒是幾款信用支付類產(chǎn)品的緋聞再度甚囂塵上。有知情人士稱，支付寶錢包即將上線一款“2000元透支額度”的信用支付產(chǎn)品，但適用人群和時(shí)間、空間范圍均未曝光。而早在7月，一次產(chǎn)品測(cè)試失誤使得一款名為“信任寶”的信用支付產(chǎn)品在支付寶錢包中短暫上線。支付寶公關(guān)部相關(guān)人士昨日對(duì)上述產(chǎn)品信息“不予置評(píng)”，但確認(rèn)支付寶內(nèi)部一直在測(cè)試多款信用支付類產(chǎn)品，“但目前的用戶體驗(yàn)不甚理想，未來到底以何面目示人難以預(yù)測(cè)”。支付寶與信用支付的淵源已久，胡曉明等小微金服高管去年就透露了信用支付業(yè)務(wù)方向，但一直未能落地。今年3月，支付寶曾與中信銀行合作“虛擬信用卡”，但該業(yè)務(wù)仍偏重銀行主導(dǎo)，支付寶只作為發(fā)卡依托和渠道。而且，這一嘗試亦被央行叫停?！靶∥⒔鸱壳按祟惍a(chǎn)品的重點(diǎn)是‘天貓分期’?！毙∥⒔鸱倪@一業(yè)務(wù)與“京東白條”相似，更偏重賒購信用服務(wù)。馬云的信用生態(tài)論值得注意的是，“讓信用等于財(cái)富”是“芝麻信用”的官方口號(hào)，這與馬云當(dāng)年“未來信用就等于財(cái)富，我們的興趣在這里”的宏愿如出一轍?！爸袊F(xiàn)在不缺金融機(jī)構(gòu)，但是缺少信用體系”，馬云如是說。前述小微金服人士也強(qiáng)調(diào)，“‘芝麻信用’是一個(gè)底層的系統(tǒng)，而所謂信用支付、虛擬信用卡等是面向個(gè)人消費(fèi)者的具體產(chǎn)品”。此前曾有分析人士認(rèn)為，馬云的金融版圖將涵蓋三層體系：小貸業(yè)務(wù)為主的供應(yīng)鏈金融；余額寶、招財(cái)寶代表了投資理財(cái)金融以及最后實(shí)現(xiàn)的征信、信用支付代表的信用消費(fèi)金融。張毅也認(rèn)為，以前信用體系的主要作用是將企業(yè)引到互聯(lián)網(wǎng)，使企業(yè)有在互聯(lián)網(wǎng)做生意的保障，追求的是企業(yè)信用。而現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融影響到普通消費(fèi)者，過去的企業(yè)信用體系不能滿足個(gè)人(或者小商家)的需求，而這部分人群有著高漲的消費(fèi)、投資和信貸熱情。因此，重構(gòu)一個(gè)涵蓋個(gè)人信用和企業(yè)信用的生態(tài)系統(tǒng)有著重要意義，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這方面優(yōu)勢(shì)巨大。在艾媒咨詢集團(tuán)董事長張毅看來，信用支付是大勢(shì)所趨，“一定會(huì)有更多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)參與投入到信用支付業(yè)務(wù)中，尤其是電商及大型互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站”。張毅說，“互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在未來80%的利潤將會(huì)來自于互聯(lián)網(wǎng)金融，這也是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛加入的原因”。

昨日在支付寶錢包出現(xiàn)的“信任寶”內(nèi)容。該信息昨日下午已經(jīng)從支付寶錢包撤下。在虛擬信用卡被叫停后，昨日，支付寶錢包中一款名為“信任寶”悄然上線，根據(jù)產(chǎn)品描述，信任寶是由金融機(jī)構(gòu)依托支付寶平臺(tái)，根據(jù)網(wǎng)購信用為您專屬定制，最長38天免息期。對(duì)比上述描述，南都記者發(fā)現(xiàn)這與支付寶去年高調(diào)宣布啟動(dòng)、隨后卻多次跳票最終不了了之的“信用支付”十分類似。不過，支付寶相關(guān)人士昨日接受南都記者采訪時(shí)稱，目前該業(yè)務(wù)為內(nèi)測(cè)階段，只提供給內(nèi)部員工進(jìn)行測(cè)試，并沒有對(duì)外公開，目前也沒有上線計(jì)劃。而昨日下午，南都記者發(fā)現(xiàn)，“信任寶”已經(jīng)從支付寶錢包中撤下。根據(jù)南都記者在昨日上午看到從支付寶錢包看到的該項(xiàng)業(yè)務(wù)的描述，支付寶方面形容，信任寶是一種全新互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，由金融機(jī)構(gòu)依托支付寶平臺(tái)，根據(jù)客戶的網(wǎng)購信用專屬定制?！白铋L38天免息期，付款快如閃電，更有多重保障，護(hù)衛(wèi)資金安全?！逼渲校白铋L38天免息期”，與去年支付寶宣傳的“信用支付”提法一樣。而當(dāng)南都記者選擇開通“信任寶”時(shí)，支付寶錢包顯示，所在區(qū)域尚未在開通范圍。去年，3月份，阿里金融事業(yè)群總裁胡曉明曾高調(diào)對(duì)外公布，阿里巴巴即將推出的信用支付業(yè)務(wù)。據(jù)彼時(shí)介紹，支付寶將根據(jù)用戶在淘寶和天貓的交易和消費(fèi)記錄，向用戶提供1元-5000元的信用額度，信用額度可用于在淘寶等購物支付，用戶需要在還款日之前進(jìn)行還款，最長可獲得38天免息期。胡曉明曾許諾，該業(yè)務(wù)將去年4月份在湖南和浙江進(jìn)行試點(diǎn)，隨后拓寬至全國。不過，一年多時(shí)間過去了，盡管過去一段時(shí)間，市場(chǎng)對(duì)于信用支付的上線時(shí)間一直有所傳言，但是信用支付卻一直“跳票”。對(duì)此，有銀行人士在接受南都記者采訪時(shí)表示，從央行和銀監(jiān)會(huì)叫?！疤摂M信用卡”看來，信用支付難以“出生”的主要原因還是在于監(jiān)管的態(tài)度。那么在支付寶錢包中出現(xiàn)的“信任寶”是否意味著“信用支付”將換個(gè)馬甲再度上線呢？對(duì)此，支付寶相關(guān)人士在接受南都記者采訪時(shí)進(jìn)行了否認(rèn)。其強(qiáng)調(diào)，目前該業(yè)務(wù)為內(nèi)測(cè)階段，只提供給內(nèi)部員工進(jìn)行測(cè)試，并沒有對(duì)外公開。至于南都記者為何也可以看到該業(yè)務(wù)，其表示，或許是通道上出現(xiàn)錯(cuò)誤。“目前還沒有上線計(jì)劃?！敝Ц秾毴耸繌?qiáng)調(diào)。昨日下午，南都記者發(fā)現(xiàn)，“信任寶”已經(jīng)從支付寶錢包中消失了。

自2011年招商銀行提出“消滅信用卡”戰(zhàn)略后，移動(dòng)支付持續(xù)爆發(fā)，手機(jī)錢包、二維碼支付、各類支付錢包、虛擬信用卡等等層出不窮。央行2013年支付體系報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2013年信用卡累計(jì)發(fā)放3.91億張，較上年末僅增長18.03%。在信用卡告別“跑馬圈地”的時(shí)代，發(fā)卡量持續(xù)回落，移動(dòng)支付卻獲得高速發(fā)展，全年完成交易16.74億筆，金額9.64萬億元，同比分別增長212.86%和317.56%，這些現(xiàn)象似乎都支撐著“信用卡消亡論”。但駛?cè)?014年，第三方支付監(jiān)管不斷升級(jí)。從年初傳出央行在第三方支付牌照上將減少發(fā)放的頻率和數(shù)量，到3月14日央行下發(fā)關(guān)于暫停支付寶、微信二維碼支付和虛擬信用卡支付的指導(dǎo)意見，再到央行通知匯付天下等八家主流支付公司4月1日起，停止線下收單接入新商戶，到4月18日銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合央行下發(fā)10號(hào)文加強(qiáng)商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)管理的通知，一系列延續(xù)性的監(jiān)管政策顯示，移動(dòng)支付仍面臨安全和風(fēng)控的檢驗(yàn)。顯然，在解決風(fēng)控“頭號(hào)難題”之前，談消滅信用卡仍為時(shí)尚早。但在“會(huì)理財(cái)”的支付寶面前，傳統(tǒng)的信用卡支付早已“相形見絀”，再也按捺不住“觸網(wǎng)”的腳步?！坝|網(wǎng)”保衛(wèi)戰(zhàn)銀行還在“深耕”信用卡。4月19日，民生銀行攜手銀聯(lián)，“民生銀聯(lián)車車信用卡”面向私家車主“觸網(wǎng)”首發(fā)。據(jù)悉，針對(duì)私家車設(shè)計(jì)信用卡在銀行業(yè)并不是首次，之前建設(shè)銀行與廣發(fā)銀行均有針對(duì)私家車推行信用卡?！俺司邆湫庞每ǔＲ?guī)的消費(fèi)信貸服務(wù)之外，提供的酒后代駕、機(jī)場(chǎng)接送、商務(wù)代駕、道路救援、代辦年檢等車務(wù)管家所有服務(wù)的預(yù)約及使用，均可通過民生信用卡手機(jī)客戶端完成操作?！睋?jù)民生銀行人士介紹稱，此次民生銀行還針對(duì)習(xí)慣于網(wǎng)購的客戶群，加油返現(xiàn)的金額可直接用于民生信用卡商城購物消費(fèi)。民生銀行行長洪崎稱，“集支付、結(jié)算、消費(fèi)于一身的金融產(chǎn)品，已滲透我國生活的各個(gè)方面，國內(nèi)信用卡市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈?！薄懊裆庞每ㄗ⒅乜蛻艏?xì)分市場(chǎng)，將高端、小微信用卡市場(chǎng)鎖定為重點(diǎn)目標(biāo)市場(chǎng)?！鄙鲜雒裆y行人士稱，此外還推出國內(nèi)最頂級(jí)的無限及鉆石信用卡、覆蓋最多幣種的留學(xué)生信用卡，以及針對(duì)80后的in卡和女性“女人花”信用卡等各種特色主題卡。就在4月18日，農(nóng)業(yè)銀行舉行信用卡360度服務(wù)升級(jí)品牌發(fā)布會(huì)，農(nóng)行業(yè)務(wù)總監(jiān)劉桂平稱，該行信用卡已由產(chǎn)品服務(wù)時(shí)代正式進(jìn)入以客戶體驗(yàn)為中心的服務(wù)品牌構(gòu)建時(shí)代。會(huì)上，農(nóng)行還攜手中國銀聯(lián)發(fā)布了全新信用卡產(chǎn)品——“農(nóng)行漂亮媽媽信用卡”。中國銀聯(lián)執(zhí)行副總裁柴洪峰在發(fā)布會(huì)上表示，當(dāng)前市面上產(chǎn)品主要面向都市女性群體，同質(zhì)化程度高且細(xì)分程度不夠，年輕媽媽們作為重要細(xì)分群體，對(duì)育兒消費(fèi)個(gè)性化服務(wù)需求強(qiáng)烈，將推動(dòng)銀行卡市場(chǎng)的精耕細(xì)作。一直以來，國內(nèi)信用卡從百貨、汽車、航空等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域研發(fā)注重客戶細(xì)分市場(chǎng)，從數(shù)量上來說，信用卡累計(jì)發(fā)卡量目前近4億張，發(fā)展迅猛。但在線金融搜索平臺(tái)“融360”近期發(fā)布的信用卡用戶滿意度調(diào)查顯示，銀行和持卡用戶對(duì)于收費(fèi)項(xiàng)目是否合理以及在度的把握上有很突出的認(rèn)知差異，信用卡人性化服務(wù)尚有很大發(fā)展空間。這份持續(xù)開展了1個(gè)月，近9萬名用戶參與的在線調(diào)查顯示，持卡用戶普遍指責(zé)信用卡全額罰息規(guī)定為霸王條款，有87.3%的用戶對(duì)信用卡全額罰息收費(fèi)方式不滿意。但迄今各銀行在容差和容時(shí)服務(wù)的執(zhí)行力度有限，執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不一。只有工商銀行一家取消了全額罰息制度，只按欠款部分計(jì)提利息。違規(guī)巨額套現(xiàn)信用卡已成不良重災(zāi)區(qū)。今年年初，央行一紙“79號(hào)文”下發(fā)到第三方支付機(jī)構(gòu)，從4月1日起，叫停了包括匯付天下、易寶支付、隨行付、富友、卡友、海科融通、盛付通、捷付瑞通在內(nèi)的8家第三方支付機(jī)構(gòu)接入新商戶，銀聯(lián)商務(wù)和廣東嘉聯(lián)也被要求自查?！度A夏時(shí)報(bào)》記者了解到，整治信用卡預(yù)授權(quán)交易套現(xiàn)，正是此次爆發(fā)叫停事件的導(dǎo)火索。通俗地說，POS機(jī)開通預(yù)授權(quán)以后可以超限15%，比如說一張2萬元信用額度的信用卡，用戶存入100萬元后，額度就擴(kuò)大到了115萬元，有些持卡人利用這個(gè)規(guī)則，把錢套出來，可以花掉115萬元，這和銀行發(fā)行信用卡時(shí)的授信額度成比例上升。不斷惡化的信用卡壞賬規(guī)模，正是監(jiān)管層下定決心整肅的主要原因。央行公布的《2013年支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，2013年我國信用卡逾期半年未償信貸總額251.92億元，較上年末增長71.86%，信用卡逾期半年未償信貸總額占期末應(yīng)償信貸總額的1.37%，占比較上年末上升0.08個(gè)百分點(diǎn)，信用卡不良貸款率和損失額出現(xiàn)了近幾年不曾出現(xiàn)過的整體上升。根據(jù)上市銀行年報(bào)顯示，2013年年末的信用卡不良貸款率都有著不同程度的上升，興業(yè)銀行的不良貸款率從0.91%上升到1.82%，浦發(fā)銀行不良貸款率由1.55%上升到1.75%。興業(yè)銀行年報(bào)對(duì)此解釋稱，信用卡逾期增加12.36億元，主要原因是部分企業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)放緩影響較大或自身經(jīng)營管理不善等問題，出現(xiàn)還款困難或違約。盡管民生銀行年報(bào)并未公布信用卡不良貸款情況，但洪崎透露，“截至目前，民生銀行信用卡發(fā)卡量已經(jīng)逼近2000萬張，信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)連續(xù)6年實(shí)現(xiàn)盈利?！睆娜蚍秶鷣砜矗庞每I(yè)務(wù)從發(fā)卡到實(shí)現(xiàn)盈利有一個(gè)漫長的過程。對(duì)國內(nèi)商業(yè)銀行而言，現(xiàn)實(shí)的情況是，信用卡業(yè)務(wù)往往微利，甚至不盈利。談及民生銀行異軍突起實(shí)現(xiàn)快速盈利的原因，民生銀行內(nèi)部人士稱，一是得力于民生銀行的事業(yè)部經(jīng)營，信用卡中心直屬民生銀行總行，且總部設(shè)立在北京，自2005年發(fā)卡以來，在全國83個(gè)城市設(shè)立了一級(jí)或者二級(jí)分中心；二是民生銀行的高端聯(lián)名卡以及與國內(nèi)外知名品牌開展的跨界整合行銷活動(dòng)，在提升了雙方品牌影響力的同時(shí)，創(chuàng)造了極高的社會(huì)關(guān)注度。

IPO前夜，京東需要給資本市場(chǎng)講一些比賣數(shù)碼家電更激動(dòng)人心的故事，騰訊入股是一件，互聯(lián)網(wǎng)金融也是一件。3月底，劉強(qiáng)東在“中關(guān)村100”企業(yè)家俱樂部和李彥宏、雷軍等大佬一起開研討會(huì)時(shí)，曾放出豪言，稱京東未來70%的利潤都將來自金融；而今年以來，京東在金融方面確實(shí)是動(dòng)作不斷：京保貝、京東白條、網(wǎng)銀錢包、小金庫……基本上是阿里有的，京東要有，阿里沒的，京東也要有。最新的一個(gè)動(dòng)作是在4月15日，上線了一款叫京東8.8的基金產(chǎn)品，年化現(xiàn)金支付比率為8.8%，號(hào)稱京東金融首款“超級(jí)理財(cái)”。京東金融，聽上去，看上去，好像都很生猛的樣子。可是，長期以貨到付款為主，連網(wǎng)絡(luò)第三方支付都沒怎么玩過的京東，真能把金融做得這么牛逼啊？總歸有點(diǎn)將信將疑。本文粗略解構(gòu)下京東金融，上篇主要關(guān)于toC業(yè)務(wù)，下篇?jiǎng)t是toB業(yè)務(wù)。雙端皆有布局雖然從2012年開始，京東就和銀行接觸，開始謀劃一些金融業(yè)務(wù)，并且通過收購網(wǎng)銀在線拿下了一個(gè)第三方支付工具，但京東金融真正起步應(yīng)該是2013年7月。當(dāng)時(shí)，金融事業(yè)部從京東電商業(yè)務(wù)中正式獨(dú)立了出來，而且連續(xù)申請(qǐng)了商業(yè)保理牌照、小貸牌照、基金支付牌照，還有財(cái)務(wù)咨詢牌照；在金融這樣一個(gè)強(qiáng)監(jiān)管的領(lǐng)域，有牌照，才能正兒八經(jīng)干活。從業(yè)務(wù)范圍上看，京東金融在toB端和toC端，雙端皆有布局。上篇：TOC業(yè)務(wù)很明顯，京東toC端的業(yè)務(wù)就是全面向阿里看齊的節(jié)奏：網(wǎng)銀在線類似支付寶，小金庫類似余額寶，京東白條類似虛擬信用卡，京東8.8類似淘寶理財(cái)。雖然，互聯(lián)網(wǎng)金融紅成了辣子雞，余額寶示范效應(yīng)下，很多人躍躍欲試，但其實(shí)，這行門檻很高，賺錢很難，對(duì)于京東而言，我覺得，一個(gè)很大的掣肘，是規(guī)模問題。1)消費(fèi)金融：數(shù)據(jù)不夠，風(fēng)控亞歷山大京東白條，我身邊沒一個(gè)人申請(qǐng)到，門檻好像很高。一方面，業(yè)務(wù)剛上，要慢慢鋪開可以理解，但另一方面，我相信也是京東風(fēng)控壓力比較大的原因。京東白條是類信用卡業(yè)務(wù)，原理是利用用戶在電商平臺(tái)上留下的數(shù)據(jù)來判斷個(gè)人信用，并給予授信額度，商業(yè)模式也和信用卡類似，靠收取逾期利息和分期付款手續(xù)費(fèi)盈利。用數(shù)據(jù)判斷授信額度這件事，聽著比較高大上，但實(shí)際上，這很難，且現(xiàn)階段，效果很可能還不如銀行。你有沒有房、有沒有車、有多少收入、信用怎么樣，這是給予用戶授信額度時(shí)，機(jī)構(gòu)需要借助信息、數(shù)據(jù)去反推的東西。別看銀行的信用卡辦卡好像很隨意，實(shí)際上，銀行會(huì)回去翻查你很多信息，在中國，銀行是有很多特權(quán)的，能查到的東西超乎很多人的想象。比如說判斷你有沒有房，銀行會(huì)去查你的央行征信報(bào)告，如果你曾經(jīng)在銀行辦過房貸，這條信息是很可能被銀行寫進(jìn)央行征信報(bào)告，這個(gè)，京東查不了；還有可能，銀行和市級(jí)房管局搞好了關(guān)系，接入了對(duì)方信息，你有沒有房，也就一目了然了。電商怎么判斷你有沒有房？看你買了裝修材料，估摸著你可能買房了。和銀行比，各位覺得哪個(gè)準(zhǔn)？阿里的虛擬信用卡喊了一年才姍姍來遲，其實(shí)不僅僅是監(jiān)管原因，風(fēng)控難度，也是一個(gè)因素。阿里平臺(tái)上的數(shù)據(jù)可是明顯多于京東的，無論是實(shí)名認(rèn)證的用戶量，地址庫，還是活躍程度，支付寶對(duì)接的銀行卡等等。阿里尚且犯難，京東的挑戰(zhàn)應(yīng)該更大。而且，某種程度上，京東的風(fēng)控還必須做得比阿里更好，因?yàn)?，京東白條的違約成本比阿里的虛擬信用卡要低。眾所周知，支付寶推的“虛擬信用卡”，前一段被央行叫停了，而看著類似的京東白條卻躲過了監(jiān)管。原因是，京東白條不是一款金融產(chǎn)品，而是“賒銷”模式。阿里是平臺(tái)，不是直接的賣家，虛擬信用卡的授信由阿里的合作銀行墊資，所以是金融產(chǎn)品，央行、銀監(jiān)可以監(jiān)管；但京東自己是賣家，白條實(shí)質(zhì)是個(gè)“賒銷”憑證，而非金融產(chǎn)品，你去店里買東西，人家愿意晚兩天收你錢，這事兒央行可管不著，非要找監(jiān)管機(jī)構(gòu)，那應(yīng)該是工商局，然后，賒銷這事兒不犯法啊，所以工商局也不會(huì)來取締。賒銷讓京東白條躲過了金融監(jiān)管，但是，也有弊端。監(jiān)管，也不都是添堵，很多時(shí)候也是有紅利的：如果虛擬信用卡你不還，你就是欠銀行的錢，這事兒會(huì)被寫進(jìn)央行征信報(bào)告的，這個(gè)影響大家明白的，會(huì)影響你日后的各種借貸行為；可是京東白條你不還，你是欠京東錢，此事不會(huì)進(jìn)征信報(bào)告，京東基本拿你沒轍，甚至連封殺你在京東上購物都做不到，你重新申請(qǐng)個(gè)賬號(hào)就好了，這又不用實(shí)名驗(yàn)證。京東只能去法院告你，問題是，就幾千塊錢的事兒，打個(gè)官司未免太勞師動(dòng)眾了。用戶的違約成本太低了，京東要控制壞賬率，就只有挑選更高質(zhì)量的用戶，此時(shí)，如果平臺(tái)數(shù)據(jù)有限，風(fēng)控就真的是亞歷山大了。要知道，銀行的風(fēng)控能力并不弱，加上強(qiáng)約束力，網(wǎng)點(diǎn)催收能力，很多銀行信用卡的壞賬率仍然超過1%。為什么在京東白條上線后，大批用戶吐槽申不到，其中很多甚至已經(jīng)是京東的高級(jí)會(huì)員，還有人吐槽似乎只有用信用卡付過錢的才能申到。原因應(yīng)該就在于京東沒這么強(qiáng)的風(fēng)控，萬一壞賬率太高，承受不起，而已經(jīng)用信用卡付過錢的，這是銀行已經(jīng)把過關(guān)的客戶嘛，質(zhì)量自然高點(diǎn)。2）個(gè)人理財(cái)：潛在用戶不夠，產(chǎn)品不好賣小金庫類似余額寶，對(duì)接的也是貨幣基金，不必多說。京東8.8，之前牛皮吹得挺大，高收益，創(chuàng)新啊啥的，但實(shí)際上，這就是一款鎖定兩年的定期支付混合型基金，怪只怪以前金融離我們太遠(yuǎn)，出個(gè)不一樣的，大家就以為是創(chuàng)新，其實(shí)，在工行、交行等，同類產(chǎn)品已經(jīng)賣很久了。京東8.8不保本，每個(gè)月支付比率為年化8.8%，年化收益率浮動(dòng)，如果達(dá)不到8.8%，就會(huì)拿你的本金出來先給你。收益有可能比貨幣基金高，但風(fēng)險(xiǎn)性也會(huì)明顯大于貨幣基金。在天天基金網(wǎng)上查了下，顯示目前混合基金有251只，近一年，年化收益率為正的，是152只，比目前余額寶收益率高的大概是105只，占比42%。還不錯(cuò)對(duì)吧？但是，又看了下近6個(gè)月的收益，收益為正的，就只剩69只了，不足三成。汗?？磥磉@半年國內(nèi)投資環(huán)境是不行啊。而這當(dāng)中，京東8.8的運(yùn)營方國泰基金有7只，近一年，最賺錢的凈值增長10.66%，最虧錢的跌了15.55%，近6個(gè)月，是全虧……所以，京東8.8收益有高于余額寶的可能，但可能性有多大呢，大家自己掂量。從銷售效果看，京東8.8是4月15日上線的，京東連續(xù)兩天，首頁一直是置頂廣告，我16日買了100元，18日登陸，還是可以買。這個(gè)基金統(tǒng)共也就是10億的規(guī)模，賣兩天都賣不完，除了產(chǎn)品本身風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣基金這個(gè)因素（其實(shí)能接受高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的人還是有很多的），關(guān)鍵，我覺得還在于京東能撬動(dòng)的潛在理財(cái)用戶規(guī)模不夠。支付用戶量——理財(cái)用戶量（穩(wěn)健性）——理財(cái)用戶量（激進(jìn)型），我感覺，這三種是形成金字塔形狀的，支付是底層。仔細(xì)想想，有多少人在京東是在線支付的，有多少人熟悉網(wǎng)銀在線，有多少人信任它是安全的？網(wǎng)銀在線對(duì)接了多少銀行，有多少支付場(chǎng)景？網(wǎng)銀在線的移動(dòng)客戶端有多少裝機(jī)量？支付寶積累了十年，8億注冊(cè)用戶，3億實(shí)名認(rèn)證A類用戶，移動(dòng)端裝機(jī)過1億，且用戶對(duì)其認(rèn)知是偏金融屬性的，這，是余額寶能賣得動(dòng)的基礎(chǔ)。此前支付寶賣預(yù)期年化7的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，保本是2.5%，其實(shí)也有最終受益低于余額寶的可能，但是，8.8億，5分鐘售罄。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融要在產(chǎn)品層面創(chuàng)新，難度還比較大，主要還是渠道的優(yōu)化，但即使是淘寶那么大的流量，賣理財(cái)產(chǎn)品，效果都很一般（因?yàn)檫@說到底是基金公司在賣，不是支付寶在賣），京東要做，難度更可想而知，而如果網(wǎng)銀錢包用戶量，對(duì)接銀行，支付場(chǎng)景等等上不去，理財(cái)產(chǎn)品必然會(huì)很很難賣。C端的業(yè)務(wù)，對(duì)規(guī)模非常倚重，用戶數(shù)據(jù)規(guī)模不夠，風(fēng)控會(huì)很難，潛在用戶量不夠，賺錢會(huì)很難。余額寶一年的管理費(fèi)是0.3%、托管費(fèi)是0.08%，銷售服務(wù)費(fèi)是0.25%，總共也就是0.63%，余額寶都賣成這樣了，天弘基金去年還沒扭虧呢。京東金融，是個(gè)好故事，可是，如果突破不了規(guī)模掣肘，那好故事要變成好生意，真心難，起碼，靠C端業(yè)務(wù)為京東集團(tuán)貢獻(xiàn)利潤，不太現(xiàn)實(shí)。那么，靠B端業(yè)務(wù)呢？下篇，來說說toB端的業(yè)務(wù)。京東ToB端的業(yè)務(wù)目前主要是向供應(yīng)商放貸，理財(cái)方面雖有規(guī)劃，但目前尚未啟動(dòng)。什么是供應(yīng)鏈金融？京保貝的業(yè)務(wù)，屬于“供應(yīng)鏈金融”。供應(yīng)鏈金融其實(shí)是銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，挺復(fù)雜的，如果簡單地根據(jù)供貨商所處的不同階段，大體可以如圖所示分為四種：前三種從左到右，風(fēng)控難度依次遞減，授信額度一般也會(huì)依次提高；理由很簡單，企業(yè)有訂單，不代表一定能交貨，交了貨也不一定賣得掉，拿得到貨款，所以通常訂單不如入庫單靠譜，入庫單又不如應(yīng)收賬款靠譜。第四種，風(fēng)控難度最高，因?yàn)榇藭r(shí)供應(yīng)鏈已結(jié)束，企業(yè)手里沒有現(xiàn)成單據(jù)可以提供，只能告訴銀行，我以前如何如何，我很有信用，屬于純信用貸款了。當(dāng)然，在實(shí)操時(shí)，上述四種往往會(huì)有融合，因?yàn)槠髽I(yè)手里可能會(huì)同時(shí)有訂單、存貨、應(yīng)收賬款，和信用。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)，是協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈上對(duì)現(xiàn)金流的爭(zhēng)奪問題。因?yàn)樵诂F(xiàn)代商業(yè)中，很多時(shí)候不是一手交錢一手交貨的模式，還有預(yù)付和賒銷，現(xiàn)金會(huì)在強(qiáng)勢(shì)的一方手里停留更長時(shí)間，引入供應(yīng)鏈金融，可以緩解弱勢(shì)一方的資金壓力。京保貝：類沃爾瑪模式在國外，供應(yīng)鏈金融的標(biāo)桿是沃爾瑪，劉強(qiáng)東也是經(jīng)常拿沃爾瑪做榜樣，據(jù)他說，沃爾瑪凈利潤45%是來自金融業(yè)務(wù)，而京東目標(biāo)是做到70%。京東金融toC的業(yè)務(wù)是向阿里看齊，toB的，我覺得確實(shí)更類似沃爾瑪。原因在于，京東和沃爾瑪都是零售商，要批量采購、建倉囤貨，要和供應(yīng)商結(jié)算貨款；而阿里不是，阿里是純平臺(tái)，貨是不經(jīng)阿里的手的。某種程度上，京東和沃爾瑪做供應(yīng)鏈金融的底子是比阿里好的，因?yàn)樗麄冏约壕褪遣少彿健}庫、和應(yīng)收賬款的付款方，在這些單據(jù)的真實(shí)性認(rèn)定上，他們會(huì)比銀行、比阿里都更有優(yōu)勢(shì)；銀行要靠人肉識(shí)別，阿里則要靠數(shù)據(jù)模型來猜，相對(duì)來說，京東的風(fēng)控要更好做。不過，有意思的是，業(yè)內(nèi)對(duì)阿里小貸稱贊有加，對(duì)京保貝卻一直頗有微詞，在他們看來，阿里不欠賣家錢，而京東壓賬期是出了名的，欠你錢再給你貸款，這事兒聽著有點(diǎn)怪怪的。。供應(yīng)商要么忍受賬期，損失利息，要么付出利息讓錢快點(diǎn)到賬，以便再生產(chǎn)，橫豎是被京東欺負(fù)了。其實(shí)，這和我說京東底子好并不矛盾。一方面，京東風(fēng)控能力有限，京保貝此前只做了最簡單的應(yīng)收賬款融資，欠你錢又借你錢的感覺特別明顯，今年，京東已經(jīng)擴(kuò)大到了入庫單；另一方面，供應(yīng)鏈上強(qiáng)勢(shì)一方得利是必然的，只是體現(xiàn)方式會(huì)不同，京東體現(xiàn)在了賬期上，阿里賬期很好，但是賣起直通車、鉆展等各種營銷工具，那也是不手軟的。規(guī)模是掣肘在上篇分析C端業(yè)務(wù)時(shí)，我說規(guī)模是京東金融的最大掣肘，這一點(diǎn)放在B端業(yè)務(wù)，我覺得也是適用的。信貸本質(zhì)上是和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模強(qiáng)相關(guān)的，年化10%，或者更高的利率把錢拿去，要是產(chǎn)生不了更高的收益，這不虧了么，不如不借。京東2013年的銷售規(guī)模，之前說1000億，財(cái)報(bào)上的凈營收寫的是693億，好吧，按1000億算。淘寶天貓呢，去年大概是1.6-1.7萬億，掐掉刷單、賣理財(cái)產(chǎn)品一類的水分，再怎樣，1萬億總是有的；知道沃爾瑪是多少么？4692億，注意，是美刀！換算成人民幣，超過2.9萬億！沃爾瑪能靠金融業(yè)務(wù)賺錢，和它背后的銷量有很大關(guān)系，銷量高，供應(yīng)商的融資需求才越大，因?yàn)樾枰芏噱X去生產(chǎn)和運(yùn)輸商品。阿里小貸目前的貸款余額大概是120億，除去阿里巴巴B2B的20億，淘寶平臺(tái)大概就是100億規(guī)模。萬億銷量也就是催生出百億貸款規(guī)模？為啥，因?yàn)橛幸庠附桢X，并且有能力還錢的人，沒那么多啊。這樣的人，還有很多是可以從銀行等別的渠道借到錢的，銀行雖然動(dòng)作慢，但在中國特殊的金融體制下，他們畢竟資金成本低啊，不是所有人借錢都是急吼拉吼，要當(dāng)天就借出來的。。據(jù)我所知，在阿里小貸借貸量比較大的客戶，有不少也是銀行客戶，如果急需，就從阿里借，不急，還是去銀行。京東風(fēng)控比阿里簡單，但是，京東的供應(yīng)商相對(duì)于淘寶賣家也比較大，這些企業(yè)從銀行拿到錢會(huì)更容易?；ヂ?lián)網(wǎng)金融其實(shí)是很難做的，目前基本就是個(gè)從銀行撿漏的活。回到京東，京東銷量就算是1000億，能支撐多大的貸款余額規(guī)模？此前，京東公布過一個(gè)數(shù)字，說京保貝上線一個(gè)月，累放10億，累放這個(gè)說法參考價(jià)值不大，阿里小貸累放10億大概需要兩天。。借出去幾天就還，可以算累放，借出去幾個(gè)月，也是累放，但產(chǎn)生的利息收入會(huì)差很多，計(jì)算利息收入主要是看貸款余額。阿里100億的貸款余額，資金成本大概7-8個(gè)點(diǎn)，貸出去是18個(gè)點(diǎn)，利差有10個(gè)點(diǎn)，粗略算，去年等于賺10億利差（實(shí)際要更小，因?yàn)?00億不是均值，是年末的數(shù)字），這基本也就是養(yǎng)活自己的水平，還不能為集團(tuán)貢獻(xiàn)太多利潤，因?yàn)檫@收益要覆蓋壞賬和運(yùn)營成本（機(jī)器、人力、數(shù)據(jù)購買等），只有規(guī)模持續(xù)放大，到一定量級(jí)，那么運(yùn)營成本被攤薄，才能開始賺大錢。同理，京保貝如果規(guī)模不夠，也是賺不了錢的。金融，其實(shí)是個(gè)規(guī)模效應(yīng)很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)銀行的凈利差3個(gè)點(diǎn)都不到，比阿里小貸少多了哦，但為啥宇宙第一行可以一年吃出2630億凈利潤，量大啊。。。京東金融，故事不錯(cuò)，起碼比奶茶那個(gè)好，而且，這有可能從好故事成長為好生意，值得往下講。但是，無論是toC的業(yè)務(wù)還是toB的，規(guī)模都是其面臨的難題，無規(guī)模，不成活，量上不去，劉強(qiáng)東說的七成利潤靠金融，可就是吹牛不怕事大了。

昨日，被稱為港股新一代“股王”的騰訊控股上演跳水行情，盤中最大跌幅達(dá)7.6%，創(chuàng)2011年10月以來最大單日跌幅，總市值也跌破萬億港元，并連累其他科技股和游戲股大跌。業(yè)界普遍認(rèn)為，受到央行叫停二維碼支付等政策影響，騰訊正在打造的O2O商業(yè)夢(mèng)想嚴(yán)重受挫。昨日表現(xiàn)以來最大單日跌幅昨日，騰訊控股早盤低開低走，盤中最高跌7.6%，最低觸及513港元，創(chuàng)2011年10月以來最大單日跌幅。最終報(bào)收521.5港元，下跌5.866%，市值為9720.76億港元，跌破了萬億港元市值。騰訊高臺(tái)跳水與此前的高歌猛進(jìn)形成了巨大反差。今年以來，憑借微信以及全面布局移動(dòng)電商業(yè)務(wù)，騰訊在資本市場(chǎng)炙手可熱，股價(jià)曾突破630港元。然而，自本月10日騰訊公布入股京東消息以后，騰訊控股就下跌不止。14日，央行出手叫停了二維碼支付和虛擬信用卡等業(yè)務(wù)，資本市場(chǎng)普遍看淡騰訊，認(rèn)為“騰訊精心編織的O2O商業(yè)夢(mèng)基本上要泡湯了”。與此同時(shí)，自央行出手干預(yù)市場(chǎng)的一周多來，港股的內(nèi)地銀行股迎來漲聲一片，顯示市場(chǎng)資金從新經(jīng)濟(jì)概念股又回流到傳統(tǒng)金融股。原因上有監(jiān)管“緊箍咒”下有業(yè)績?cè)鏊俳翟诨ヂ?lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)監(jiān)管的宏觀背景下，比特幣、二維碼支付、虛擬信用卡，都成為了牽動(dòng)金融監(jiān)管政策大變的導(dǎo)火索，首當(dāng)其沖的就是微信支付，這使得騰訊精心打造的商業(yè)鏈條將斷掉“支付”一環(huán)。在業(yè)界看來，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展已經(jīng)帶來了相關(guān)機(jī)構(gòu)的管理瓶頸。尤其是隨著大量網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的線上服務(wù)規(guī)模擴(kuò)大到一定程度，風(fēng)險(xiǎn)控制的壓力會(huì)急劇增加，而現(xiàn)行監(jiān)管體系無法完全覆蓋，專家認(rèn)為適度的混業(yè)監(jiān)管或是未來的一個(gè)選擇，但涉及相關(guān)立法和監(jiān)管體系的變化，需要較長時(shí)間，程序性問題會(huì)有很多，這些都會(huì)拖慢微信的商業(yè)步伐。微信活躍用戶增長停滯除了受到監(jiān)管政策影響，自身業(yè)績“沒那么漂亮”也是影響其股價(jià)下跌的重要因素。從騰訊2013年全年業(yè)績看，該公司2013年凈利潤155億，同比增長22%，這一增速是五年來最低。而備受投資者關(guān)注的是：微信純社交活躍用戶已增長停滯。數(shù)據(jù)顯示，微信月活躍用戶數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)，已從每個(gè)季度的最后一個(gè)月在微信或Wechat上至少發(fā)送一條信息，變?yōu)椋褐辽侔l(fā)送一條信息，或至少登錄一次微信上的游戲中心，或至少更新一次朋友圈。這意味著，騰訊對(duì)微信的月活躍用戶數(shù)的計(jì)入方法放寬了，連登錄一次游戲中心或更新一次朋友圈，也算“活躍用戶”，意味著騰訊社交活躍用戶的增長可能并沒有那么樂觀。后市短期或受挫長期仍看高至700港元盡管近期遭遇重挫，但業(yè)界對(duì)騰訊前景仍多數(shù)看好。一方面，政策風(fēng)險(xiǎn)將逐步釋放。就在本周一，央行對(duì)外表示暫停相關(guān)業(yè)務(wù)是意在風(fēng)險(xiǎn)防控而不是終止，未來將在進(jìn)行充分論證的基礎(chǔ)上，按照試點(diǎn)先行的原則開辦相關(guān)業(yè)務(wù)。這些表態(tài)意味著騰訊的O2O商業(yè)計(jì)劃只是暫時(shí)減緩，一旦“微信支付”獲得監(jiān)管層同意后大力鋪向市場(chǎng)，騰訊借助O2O業(yè)務(wù)又將實(shí)現(xiàn)快速增長。高盛預(yù)計(jì)，騰訊的主營業(yè)務(wù)手機(jī)游戲今年可以貢獻(xiàn)66億港元收入，作為騰訊O2O中的重要一環(huán)，微信支付將在2017年獲得423億港元手續(xù)費(fèi)收入。高盛以市盈增長率1.2倍計(jì)算，將騰訊18個(gè)月目標(biāo)價(jià)由450港元上調(diào)至700港元。隱憂微信商業(yè)預(yù)期被透支拿下搜狗、大眾點(diǎn)評(píng)和京東之后，傳聞稱騰訊還將以3億美元以及微信入口，來換取優(yōu)酷土豆20%股權(quán)。雖然兩家公司官方昨日均對(duì)記者表示“不予置評(píng)”，但消息人士透露，兩家確實(shí)在談。知名IT經(jīng)理人王冠雄認(rèn)為，騰訊將繼續(xù)采取這種“微信嫁女”的模式，通過投資來擴(kuò)充平臺(tái)實(shí)力，同時(shí)拉動(dòng)業(yè)績?cè)鲩L。一家第三方支付人士認(rèn)為，現(xiàn)在騰訊的策略似乎是“變現(xiàn)+補(bǔ)充微信場(chǎng)景”。騰訊一直在做“加法”，在微信上創(chuàng)造各種商業(yè)場(chǎng)景；同時(shí)騰訊也在做“減法”：電商交出去了，搜索交出去了，現(xiàn)在又將把視頻交出去。也有人認(rèn)為，騰訊近期的多筆收購，其實(shí)對(duì)微信商業(yè)預(yù)期的一種透支，通過投資入股等資本手段，提前將微信流量變現(xiàn)?！膀v訊把不良資源打包出售給行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先者，這是徹底放棄這些領(lǐng)域，也等于把自己的未來給斷送了。”有行內(nèi)人士如此評(píng)價(jià)。