日前,寧波新海電氣股份有限公司(下稱“新海股份”)發(fā)出了《關(guān)于召開(kāi)2017年第一次臨時(shí)股東大會(huì)的通知》,現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議將于2017年1月10日(星期二)下午14:30召開(kāi)。
據(jù)悉,在今年的11月8日,新海股份發(fā)布公告稱:中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)召開(kāi)了2016年第84次并購(gòu)重組委工作會(huì)議,對(duì)寧波新海電氣股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行了審核。根據(jù)會(huì)議審核結(jié)果,公司本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得有條件通過(guò)。
此次公告發(fā)布后,就有業(yè)內(nèi)人士表示,韻達(dá)借殼上市已成定局。
隨后,12月14日,韻達(dá)貨運(yùn)借殼上市的議案,獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。12月23日,新海股份發(fā)布公告稱,公司董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于變更公司名稱及證券簡(jiǎn)稱的議案》,擬將公司中文名稱由原來(lái)“寧波新海電氣股份有限公司”變更為“韻達(dá)控股股份有限公司”,將證券簡(jiǎn)稱由原來(lái)“新海股份”變更為“韻達(dá)股份”。
為了追趕優(yōu)先上市的快遞公司,韻達(dá)借殼上市的步伐絲毫不肯停歇,據(jù)整理,同是借殼上市的快遞公司中,大楊創(chuàng)世于2016年10月17日召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì),并于次日公告更名,10月20日,圓通正式登陸A股市場(chǎng)。
順豐借殼的鼎泰新材、申通借殼的艾迪西已經(jīng)確定在2016年12月28日召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì),參照?qǐng)A通的上市時(shí)間表,順豐、申通很有可能搶在2017年之前正式上市,而韻達(dá)則將在2017年1月中旬完成上市。
本次借殼上市中,韻達(dá)作價(jià)177億,高于申通(169億元)和圓通(175億元)的估值。但韻達(dá)的業(yè)務(wù)量和營(yíng)收利潤(rùn)都低于申通、圓通,估價(jià)卻最高。
對(duì)此,韻達(dá)貨運(yùn)的解釋是,近幾年韻達(dá)貨運(yùn)未進(jìn)行大額現(xiàn)金分紅,2016年初引入了機(jī)構(gòu)投資者的增資,現(xiàn)金等溢余資產(chǎn)相對(duì)較多。本次預(yù)估值177億中,經(jīng)營(yíng)性預(yù)估值為166億元,與同行業(yè)相比差異不大。
業(yè)內(nèi)人士表示,韻達(dá)的業(yè)績(jī)能否支撐起177億的估值需要打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。因快遞公司上市在同行間僅是暫時(shí)獲得先機(jī),登陸A股后,仍然難以避開(kāi)整個(gè)行業(yè)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。商業(yè)模式雷同,價(jià)格戰(zhàn)頻繁響起,是快遞行業(yè)普遍的病癥,若韻達(dá)無(wú)法實(shí)施有效的措施,擺脫同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng),上市后韻達(dá)很可能面臨市場(chǎng)份額下降、盈利能力下降及毛利率波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。
而且,快遞公司上市后競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈,據(jù)多家快遞公司公布的借殼方案顯示,上市之后,企業(yè)將重點(diǎn)集火于擴(kuò)大直營(yíng)比例,擴(kuò)充產(chǎn)能,包括擴(kuò)張分揀中心、提高網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)能力、更新信息化系統(tǒng)等方面。如此趨勢(shì),不排除哪些同質(zhì)化嚴(yán)重、實(shí)力稍弱的公司可能面臨被整合的命運(yùn)。
還有上市以后,快遞公司可能面臨盲目擴(kuò)張及大公司問(wèn)題。很多企業(yè)在上市前處于小公司運(yùn)營(yíng)狀態(tài),任務(wù)下達(dá)、執(zhí)行等相對(duì)高效。上市后,公司將大量的資金用來(lái)擴(kuò)張,除了有可能會(huì)出現(xiàn)運(yùn)行效率低下、執(zhí)行不到位的問(wèn)題,甚至?xí)霈F(xiàn)由于高管抵不住金錢(qián)的誘惑,高管層腐敗成常態(tài)的問(wèn)題。
但對(duì)業(yè)內(nèi)人士的擔(dān)憂,韻達(dá)表示,來(lái)將在現(xiàn)有國(guó)際快遞物流加盟網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上,將跨境物流作為戰(zhàn)略重點(diǎn)。此外,還計(jì)劃拓展倉(cāng)儲(chǔ)、冷鏈物流、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域。并承諾,在2016年度、2017年度、2018年度的合并報(bào)表范圍扣除非經(jīng)常性損益后,歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于11.30億元、13.60億元和15.60億元。
據(jù)悉,在12月20日,有媒體傳聞稱,韻達(dá)快遞開(kāi)啟多元化發(fā)展,總裁辦成立項(xiàng)目組,進(jìn)軍快運(yùn)業(yè)務(wù)。尚不知曉該消息的真實(shí)度,韻達(dá)也未作回應(yīng)。
而且韻達(dá)做出的承諾,也將面臨著巨大的考驗(yàn),2013年到2015年,韻達(dá)快遞業(yè)務(wù)量復(fù)合增長(zhǎng)率僅為35.23%,但韻達(dá)2016年的承諾凈利潤(rùn)比2015年增長(zhǎng)了60%。但這一成績(jī)?cè)诳爝f大軍中并不凸顯,不知上市后的韻達(dá)會(huì)不會(huì)帶給我們別樣的驚喜,拭目以待吧。
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