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除了業(yè)績(jī)縮水9家美國(guó)零售商財(cái)報(bào)透露了這些
一起惠2017-06-02 09:18:34717 次

根據(jù)咨詢(xún)公司F&D的一份報(bào)告,自2017年1月以來(lái),美國(guó)零售業(yè)已關(guān)閉3600多家商店,預(yù)計(jì)到年底關(guān)店總數(shù)將達(dá)1萬(wàn)家。與此同時(shí),美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普稱(chēng),零售百貨業(yè)的頻頻關(guān)店還導(dǎo)致了就業(yè)不景氣,今年2、3月份,美國(guó)零售業(yè)已裁員超過(guò)5萬(wàn)人。

據(jù)彭博社預(yù)測(cè),未來(lái)幾年內(nèi),美國(guó)超過(guò)10%(即接近10億平方英尺)的零售面積可能需要關(guān)閉,轉(zhuǎn)為其他用途。股神巴菲特也指出說(shuō),零售業(yè)目前環(huán)境很艱苦,未來(lái)可能會(huì)變得更艱苦,尤其傳統(tǒng)零售業(yè)深陷泥潭,苦苦掙扎。

無(wú)疑,關(guān)店、裁員、營(yíng)收下降,成了美國(guó)零售業(yè)這幾年的關(guān)鍵詞,陣亡名單還在不停地向商家們招手。

而隨著各大商超百貨公司在5月份先后發(fā)布了Q1財(cái)報(bào),很多人又開(kāi)始感慨美國(guó)零售業(yè)所遭遇的滑鐵盧。不過(guò),梳理了包括Walmart、Macy’s、Target、The Home Depot、Best Buy在內(nèi)的9家美國(guó)知名商超百貨公司財(cái)報(bào)后,我們看到,除了關(guān)店大潮和業(yè)績(jī)縮水之外,還有一些重要的信息值得你關(guān)注。

9家美國(guó)商超百貨公司本財(cái)年開(kāi)局情況如何?

Walmart(沃爾瑪)

沃爾瑪財(cái)報(bào)顯示,在第一季度(2017年2月1日-4月30日)中,公司總營(yíng)收為1175億美元,同比增長(zhǎng)1.4%,剔除匯率影響,總營(yíng)收1188億美元,增長(zhǎng)2.5%;每股收益為1美元。

沃爾瑪在美國(guó)地區(qū)的電商業(yè)務(wù)比較搶眼,銷(xiāo)售量及銷(xiāo)售總額分別增長(zhǎng)63%和69%,主要來(lái)源于其自有電商平臺(tái)。

按照區(qū)域劃分來(lái)看,Q1沃爾瑪北美同店銷(xiāo)售(除燃料)增長(zhǎng)1.4%,山姆會(huì)員店同店銷(xiāo)售(除燃料)增長(zhǎng)1.6%,均率高于分析師預(yù)期。在國(guó)際市場(chǎng),沃爾瑪?shù)匿N(xiāo)售額為271億美元,同比下滑3.5%,剔除匯率因素,銷(xiāo)售額283億美元,同比增長(zhǎng)0.8%,符合預(yù)期。

值得一提的是,在以往引以為豪的中國(guó)市場(chǎng),沃爾瑪Q1的表現(xiàn)有點(diǎn)不如意。沃爾瑪中國(guó)Q1總銷(xiāo)售額增長(zhǎng)0.7%,可比客單價(jià)增長(zhǎng)2.8%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也有增長(zhǎng),但與前兩年同期相比,銷(xiāo)售增幅有所下降。

Sears(西爾斯)

Sears繼續(xù)面臨籠罩在“同比下降”的陰云之下,但總算是有超出分析師預(yù)期的表現(xiàn)了。

在第一季度中,Sears的營(yíng)業(yè)收入達(dá)43億美元,同比減少20.2%,超出分析師的預(yù)期。歸屬股東的凈收入為2.44億美元,即每股2.28美元(去年同期為),調(diào)整為一次性收益和成本后,每股虧損2.15美元,比預(yù)期高出0.9美元。在這期間,Sears美國(guó)商店的同店銷(xiāo)售額下降了12.4%。

J.C.Penney(彭尼百貨)

在剛剛過(guò)去的本財(cái)年第一季度中,J.C.Penney經(jīng)調(diào)整后每股虧損0.06美元,略好于分析師預(yù)期的虧損0.21美元;同店銷(xiāo)售下降3.5%,而市場(chǎng)預(yù)期為下降0.7%。

據(jù)悉,J.C.Penney在2017年第一季度的經(jīng)調(diào)整凈收入為1.17億元,其中包括經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的出售,即今年3月完成的布宜諾斯艾利斯分銷(xiāo)設(shè)施的銷(xiāo)售(與該設(shè)施出售相關(guān)的第一季度凈收益約為1.11億美元)。

Macy’s(梅西百貨)

Macy’s一直是紐約精品百貨公司的代表,但本財(cái)年一季度(2017年1月底-4月底),其表現(xiàn)也堪憂(yōu)。

據(jù)悉,在該季度中,公司總營(yíng)收為53.38億美元,同比下跌7.5%,凈利潤(rùn)為7100萬(wàn)美元,同比暴跌38.79%。而這已是該公司連續(xù)8個(gè)季度下滑了,其通過(guò)削減成本來(lái)改善收益的方案并沒(méi)有在第一季度中看到效果。

Target(塔吉特)

今年Q1,Target的客流和客單量繼續(xù)下降,但跌幅低于Consensus Metrix的綜合預(yù)期3.6%。在該季度中,Target的銷(xiāo)售額同比下跌1.1%至160.17億美元,超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的156.2億美元;凈利潤(rùn)為6.81億美元,較去年同期的6.32億美元增長(zhǎng)7.7%;每股收益也從1.05美元上升至1.23美元;經(jīng)調(diào)整后每股收益為1.21美元,比市場(chǎng)預(yù)期的0.91美元高出33%。

Nordstrom(諾德斯特龍)

本財(cái)年第一季度,Nordstrom的業(yè)績(jī)實(shí)際上超出了華爾街的預(yù)期。在截止4月29日的第一季度中,Nordstrom營(yíng)收同比增長(zhǎng)3.2%至33.54億美元;凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)37%至6300萬(wàn)美元;同店可比銷(xiāo)售額同比下滑0.8%,而分析師的預(yù)測(cè)是應(yīng)該與去年同期維持持平狀態(tài);稀釋每股收益37美分,同比增長(zhǎng)19%。

值得一提的是,Nordstrom第一季度線上銷(xiāo)售額占總銷(xiāo)售額的24%。其中,nordstrom.com官網(wǎng)銷(xiāo)售同比增長(zhǎng)11%,折扣網(wǎng)站nordstromrack.com/HauteLook同比增長(zhǎng)19%。銷(xiāo)售表現(xiàn)最好的品類(lèi)是男女裝,全美業(yè)績(jī)最佳的區(qū)域是西部市場(chǎng)。

總而言之,雖然Nordstrom第一季度的同店可比銷(xiāo)售額出現(xiàn)下滑,但利潤(rùn)增長(zhǎng)符合預(yù)期水平,表現(xiàn)優(yōu)于其他百貨同行。

Best Buy(百思買(mǎi))

Best Buy是如今美國(guó)衰敗的實(shí)體零售業(yè)中的一股清流。在截至4月29日的第一季度中,Best Buy同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)1.6%;總體營(yíng)收增長(zhǎng)1.1%至85.3億美元;凈利潤(rùn)為1.88億美元,較去年同期的2.29億美元有所下降;經(jīng)調(diào)整后每股收益60美分,同比增長(zhǎng)40%,高于分析師預(yù)期。

按區(qū)域市場(chǎng)劃分,Best Buy美國(guó)本土市場(chǎng)增長(zhǎng)1%至79.1億美元,國(guó)際市場(chǎng)也從一年前的6.14億美元增至6.16億美元。

同時(shí),在第一季度中,受游戲和移動(dòng)產(chǎn)品需求上升的影響,百思買(mǎi)在線銷(xiāo)售保持了連續(xù)好幾個(gè)季度的良好態(tài)勢(shì),大漲22.6%至10.2億美元。

The Home Depot(家得寶)

The Home Depot本財(cái)年第一季度的銷(xiāo)售額和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng),主要原因是住房市場(chǎng)繼續(xù)增長(zhǎng)給室內(nèi)裝飾材料零售商帶來(lái)一定的紅利。在該季度中,The Home Depot營(yíng)收增長(zhǎng)4.9%至238.9億美元,高于分析師預(yù)期237.6億美元;凈利潤(rùn)為20.1億美元,每股收益1.67美元,高于去年同期的18億美元和1.44美元。

截至季度末為止,The Home Depot在美國(guó)、加拿大和墨西哥市場(chǎng)上總共運(yùn)營(yíng)著2281家零售店,每平方英尺銷(xiāo)售額增長(zhǎng)4.6%,每交易顧客平均支出增長(zhǎng)3.9%。

Lowe’s(勞氏)

同樣是室內(nèi)裝飾材料零售商的Lowe’s,第一季度表現(xiàn)就沒(méi)那么如意了——銷(xiāo)售額和調(diào)整后的盈利均未能達(dá)到華爾街分析師此前的預(yù)期。

Lowe’s第一季度銷(xiāo)售額為168.6億美元,高于去年同期的152.3億美元,但低于FactSet調(diào)查中分析師平均預(yù)期的169.5億美元;同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)1.9%;凈利潤(rùn)為6.02億美元,每股收益70美分,而去年同期的凈利潤(rùn)和每股收益分別為8.84億美元和98美分。

透過(guò)這9家公司的表現(xiàn),我們能得到什么信息?

1、說(shuō)他們?cè)凇昂诎怠敝锌嗫鄴暝稽c(diǎn)也不假

在以上9家公司中,除了Nordstrom和The Home Depot之外,另外7家Q1的營(yíng)收和凈利潤(rùn)均有不同幅度的下滑。其中,只有Target是營(yíng)收雖同比下跌,但凈利潤(rùn)是增長(zhǎng)的,其余則是營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙下跌,或者營(yíng)收增長(zhǎng)但凈利潤(rùn)卻在下跌。而且,有的已連續(xù)多個(gè)季度深陷業(yè)績(jī)大跌的泥潭。

以梅西百貨、諾德斯特龍為首的美國(guó)旗艦性百貨公司公布Q1財(cái)報(bào)后,美國(guó)媒體幾乎對(duì)它們用上了一切不抱希望的評(píng)價(jià),比如“可能挺不過(guò)去了”“糟透了”。而5月份這個(gè)集體公布財(cái)報(bào)的時(shí)間,大概也成了美國(guó)百貨業(yè)本世紀(jì)以來(lái)最黑暗的時(shí)期之一。

梅西百貨CEO Jeff Gennette也感嘆道:“這是零售業(yè)不同尋常的艱難時(shí)刻,尤其是以商場(chǎng)形式為主的百貨公司?!薄度A爾街日?qǐng)?bào)》曾估計(jì),美國(guó)零售商2017年關(guān)店的情況比2008年金融危機(jī)時(shí)還要嚴(yán)重。

2、關(guān)店的一個(gè)重要原因是,此前大幅擴(kuò)張導(dǎo)致過(guò)剩

有數(shù)據(jù)顯示,在從1970年至2015年的45年里,美國(guó)商場(chǎng)擴(kuò)張速度比人口增長(zhǎng)速度要快2倍。美國(guó)人均購(gòu)物空間比加拿大多出40%,是英國(guó)的5倍,是德國(guó)的10倍。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),美國(guó)一座大城市目前約有1200家頗具規(guī)模的購(gòu)物商場(chǎng),加上小型品牌零售店,數(shù)量將以萬(wàn)家計(jì)算。

擴(kuò)張過(guò)剩導(dǎo)致的直接后果就是關(guān)店。在我們統(tǒng)計(jì)的9家公司中,今年內(nèi)已陸續(xù)關(guān)閉部分門(mén)店或已公布關(guān)店計(jì)劃的包括Walmart、Sears、J.C.Penney、Macy’s、Nordstrom。而根據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì),2016年美國(guó)有4000家實(shí)體零售店關(guān)張,2017年關(guān)店數(shù)量預(yù)計(jì)會(huì)翻倍。

“美國(guó)有太多商場(chǎng),關(guān)閉門(mén)店是必要的?!盝eff Gennette此前在宣布梅西百貨的關(guān)店計(jì)劃時(shí)承認(rèn)。鑒于梅西百貨占據(jù)著不少中心地段,其持有的房地產(chǎn)資產(chǎn)將比商場(chǎng)更有價(jià)值。

“由于人們購(gòu)物方式的變化,這些零售門(mén)店仍然落腳在不合適的地段,或者說(shuō)在規(guī)模以及布局上已經(jīng)變得落伍?!绷闶蹣I(yè)顧問(wèn)公司Conlumino的CEO Neil Saunders談道。

3、實(shí)體零售的市值已經(jīng)被打殘,可被瓜分的肉不多了

近年來(lái),在美國(guó)股市持續(xù)走高的背景下,很多百貨零售商的股價(jià)卻“跌跌不休”。2015年5月20日,梅西百貨的市值為232.35億美元,2017年5月20日,其市值僅剩70億美元,蒸發(fā)了近七成。J.C.Penny的股價(jià)更是從2007年的82.98美元跌至4.54的地板價(jià),市值縮水了近20倍。

這正是美國(guó)零售業(yè)的一個(gè)縮影10年前,美國(guó)主要實(shí)體零售店市值曾一度高達(dá)4000億美元,彼時(shí)亞馬遜的市值僅175億美元。而到了2017年年初,亞馬遜市值已高達(dá)3581億美元,超過(guò)了美國(guó)主要上市實(shí)體零售店約2978億美元的總市值。

不得不說(shuō),實(shí)體零售仍在,但帶來(lái)的大級(jí)別財(cái)富機(jī)會(huì)很可能已經(jīng)到了階段性的尾聲。

4、采取積極電商策略的公司得到了相應(yīng)的回報(bào)

從9家公司的財(cái)報(bào)中可以看到,沃爾瑪是發(fā)展電商比較積極的,在第一季度中,其美國(guó)地區(qū)的電商銷(xiāo)量及銷(xiāo)售總額雙雙增長(zhǎng)。去年它斥資33億美元收購(gòu)了新銳電商企業(yè)Jet.com,今年又表示要收購(gòu)男裝在線零售商Bonobos,這些都成了其電商業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的催化劑。

Target也不惜犧牲10億美元的潛在利潤(rùn),下調(diào)雜貨等品類(lèi)的售價(jià),并推動(dòng)毛利較低的數(shù)字渠道銷(xiāo)售,以對(duì)抗亞馬遜等電商勁敵以及沃爾瑪?shù)葘?shí)體零售同行的夾擊。

在線上渠道的建設(shè)上,Nordstrom的投入也是相對(duì)超前的。它2005年便開(kāi)始做電商,每年建設(shè)預(yù)算為1.5億美元。官網(wǎng)Nordstrom.com對(duì)應(yīng)線下的全產(chǎn)品線高端商城,主營(yíng)中檔和折扣商品的Nordstrom Rack則整合到旗下的會(huì)員制閃購(gòu)電商HauteLook中。2009年,該公司徹底打通線上線下庫(kù)存系統(tǒng),并提供網(wǎng)上訂購(gòu)、線下門(mén)店取貨的服務(wù)。如今,電商業(yè)務(wù)為Nordstrom帶來(lái)的銷(xiāo)售占比已達(dá)23%。第一季度中,雖然實(shí)體店銷(xiāo)售下降了6.4%,但其官網(wǎng)卻增長(zhǎng)了10.9%,HauteLook更是增長(zhǎng)了19.1%。

零售咨詢(xún)公司GlobalDataRetail董事總經(jīng)理尼爾·桑德斯評(píng)論到,以奢侈品品牌見(jiàn)長(zhǎng)的Nordstrom雖然無(wú)法在全球時(shí)尚行業(yè)轉(zhuǎn)型的壓力下徹底免疫,但接下來(lái)幾年,它的前景可能比其他百貨公司都要光明。

5、這些公司的情況堪憂(yōu),但并非沒(méi)有希望了

無(wú)數(shù)證據(jù)表明傳統(tǒng)的線下商超百貨公司已難以招架電商的增長(zhǎng)和消費(fèi)行為的快速變遷,加之全球政治與經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定因素上升,更壞的日子可能還在后頭。但任何事物的發(fā)展總有兩面性,零售業(yè)的潰敗導(dǎo)致業(yè)界加速轉(zhuǎn)型帶來(lái)的新一輪競(jìng)爭(zhēng),可能會(huì)從另外一個(gè)角度推動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的下一輪發(fā)展。

而這些陷入泥沼中的零售商也并不是沒(méi)有出路了。

遭遇全面唱衰的梅西百貨正在努力轉(zhuǎn)型。它正在關(guān)注商場(chǎng)未來(lái)演變的趨勢(shì):計(jì)劃把線上下單、線下自提的服務(wù)鋪得更廣;翻修高級(jí)珠寶和女鞋區(qū),增加自助服務(wù);在60家門(mén)店內(nèi)增加家具和床墊的銷(xiāo)售區(qū);看到折扣店發(fā)展勢(shì)頭好,就試驗(yàn)名為“梅西后臺(tái)”的優(yōu)惠閃購(gòu)店中店等。

此外,梅西百貨也嘗試通過(guò)跨境電商的方式挖掘中國(guó)市場(chǎng),目前已入駐天貓國(guó)際,并在去年天貓國(guó)際的“黑五”銷(xiāo)售節(jié)獲得成交額第三名的成績(jī)。

在美國(guó)眾多零售商陷入困境之時(shí),Best Buy還是完成了很多華爾街曾經(jīng)認(rèn)為不可能的任務(wù)。自2015年以來(lái),營(yíng)業(yè)額和營(yíng)業(yè)利率便開(kāi)始回升、增長(zhǎng)。其為此付出的努力包括:推出價(jià)格匹配政策,保證和亞馬遜價(jià)位一致;進(jìn)一步完善網(wǎng)站和手機(jī)應(yīng)用程序;利用實(shí)體店推進(jìn)電商運(yùn)營(yíng);不斷引進(jìn)新品,專(zhuān)注自身特色等等。

有分析指出,實(shí)體零售線下流量其實(shí)是被低估了,而線上的流量紅利可能就快到頭。目前,美國(guó)的一些百貨已經(jīng)開(kāi)始想辦法來(lái)聚集和利用線下的客流,比如改變店鋪的形態(tài),有不少向打折店和多功能店靠攏。比如,專(zhuān)門(mén)賣(mài)打折產(chǎn)品的T.J.Maxx,自2008年金融危機(jī)以來(lái),同店銷(xiāo)售保持了32個(gè)季度的增長(zhǎng)。

Target首席執(zhí)行官Brian Cornell也認(rèn)為,目前零售業(yè)的關(guān)店潮和破產(chǎn)潮對(duì)集團(tuán)業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)是個(gè)商業(yè)機(jī)會(huì),他相信會(huì)釋放高達(dá)450-600億美元的銷(xiāo)售空間。為此,Target計(jì)劃在未來(lái)3年內(nèi)投入70億美元用于600多間門(mén)店的翻新、在市區(qū)和大學(xué)校園開(kāi)設(shè)100間小型商店以及推出十多個(gè)新的獨(dú)家品牌。

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